Hoy, los mercados financieros están observando de cerca algunos activos que podrían verse beneficiados si Donald Trump llega nuevamente a la presidencia de Estados Unidos. Desde las acciones de pequeñas empresas en EE.UU. hasta el bitcoin y el dólar, varios inversores ya están tomando posiciones en activos que creen prosperarán bajo una posible segunda administración de Trump.
Recientemente, Trump ha superado a la vicepresidenta Kamala Harris en las plataformas de apuestas, aunque una encuesta de Reuters/Ipsos de esta semana le daba una pequeña ventaja a Harris. Los inversores están atentos a las posibles políticas económicas de Trump, que en el pasado incluyeron subidas de aranceles, desregulación y mayores déficits. Estas medidas afectarían sectores clave de la economía global, como el comercio.
Un ejemplo es el peso mexicano, que ha caído un 4% desde su punto más alto en septiembre, lo que refleja la preocupación de los inversores por un posible regreso de los aranceles. Por otro lado, las acciones de Trump Media & Technology Group han visto un impresionante aumento del 140% desde el 23 de septiembre, lo que muestra el optimismo de algunos inversores en torno a su posible retorno a la Casa Blanca.
Varios analistas también señalan que el "efecto Trump" podría estar detrás del reciente aumento en los rendimientos de los bonos y la fortaleza del dólar. No obstante, separar los efectos políticos de los económicos no siempre es sencillo.
El jueves, se publicaron datos positivos para la economía estadounidense. Las ventas minoristas subieron un 0.4% en septiembre, superando las expectativas, mientras que las solicitudes de desempleo cayeron inesperadamente. Estos datos alentaron a los inversores, quienes redujeron ligeramente sus expectativas de nuevos recortes de tasas de la Reserva Federal, lo que impulsó al dólar y a los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Estas cifras también alimentaron las esperanzas de un "aterrizaje suave" para la economía de EE.UU., ayudando al índice Dow Jones a alcanzar nuevos máximos históricos y manteniendo al S&P 500 cerca de sus propios récords. Los futuros del S&P 500 seguían en alza el viernes, al igual que las acciones europeas, especialmente en el sector tecnológico.
En cuanto a empresas, Netflix fue una de las protagonistas del jueves, superando las expectativas de crecimiento de suscriptores y contribuyendo a un inicio optimista de la temporada de resultados del tercer trimestre.
Por otro lado, los precios del petróleo se mantuvieron estables, incluso después de que Hezbolá anunció su intención de intensificar el conflicto con Israel tras el asesinato del líder de Hamás, Yahya Sinwar.
China enfrenta una desaceleración
Mientras que la economía estadounidense sigue avanzando con fuerza, la de China muestra signos de desaceleración. Los datos publicados el viernes revelaron que la economía china creció a su ritmo más lento desde principios de 2023 durante el tercer trimestre, con una expansión del 4,6%. Aunque este crecimiento superó ligeramente el pronóstico del 4,5% de Reuters, estuvo por debajo del 4,7% registrado en el segundo trimestre.
A pesar de este freno en el crecimiento, tanto la producción industrial como las ventas minoristas en China superaron las expectativas. Sin embargo, el sector inmobiliario sigue en recesión, lo que afecta de manera significativa a la economía del país.
A pesar de los desafíos, las acciones chinas subieron un 3,6% gracias a las medidas de estímulo de Pekín, que inyectarán hasta 800.000 millones de yuanes (unos 112.380 millones de dólares) en el mercado de valores.
Europa, por su parte, también está sintiendo el impacto de la desaceleración económica en China, especialmente en Alemania. Esta debilidad ha llevado al Banco Central Europeo (BCE) a recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos, situándolas en 3,25%. Esto ha ampliado la brecha entre los rendimientos de los bonos estadounidenses y alemanes a su nivel más alto desde junio.
Eventos clave que podrían influir en los mercados
Para finalizar la jornada, hay algunos eventos importantes que los inversores en Estados Unidos estarán observando de cerca. Entre ellos se incluyen los resultados financieros de empresas como American Express y Procter & Gamble, así como datos sobre el sector de la construcción, específicamente sobre los inicios de obras y los permisos de construcción en EE.UU.
Además, varios funcionarios de la Reserva Federal, como Raphael Bostic y Christopher Waller, ofrecerán discursos, y Neel Kashkari moderará un panel, lo que podría proporcionar pistas sobre la dirección futura de la política monetaria.